楼市金九银十成色影响地产投资预期假山石
时间：2022/08/25 12:13:55 编辑：
楼市“金九银十”成色 影响地产投资预期
本周观察：国家统计局公布，70个大中城市8月房价环比上涨的有66个，同比上涨的有69个，其中，京沪广深等新房价格同比涨幅达到18-20%。沪深 300指数在经历前期的大涨后，本周下跌2.27%；而创业板指数上涨2.89%，创下历史新高；机械板块有所下跌，其中成长股表现较好。行业观点：政府在维持限购等措施的同时，对房地产调控采取更市朝的办法，因此当前的销售状况也更能反映真实的需求水平，“金九银十”成色将有助于我们判断未来房地产投资形势。8月经济数据反映当前经济有所企稳回升，同时9、10月也是下半年机械产品需求旺季，机械需求将继续缓慢好转的过程。我们维持机械行业“持有”的投资评级，重点看好业绩稳健增长、同时估值有吸引力的成长股，和周期性行业中，需求改善明显的个股。机械组合： (1)成长性良好的南方泵业、新界泵业、巨星科技，订单饱满，3-4季度增速有望进一步提高，给予买入评级。(2)铁路设备前期招标陆续揭晓，企业陆续发布合同公告，而年底前有望启动第二轮招标，重点看好中国北车、中国南车，关注新筑股份。(3)海工装备是受益于海洋强国建设的重点领域，继续推荐海油工程，南海深水开发将为公司提供持续增长基础，本周公司收到证监会关于其非公开增发的核准，预计月底前将完成发行。我们给予中集集团买入的投资评级，主要是看好前海开发和集运转暖，并且公司海工装备在手订单已达30亿美元，若明年实现盈利将是转型升级的标志性进展，值得期待。(4)豪迈科技轮胎模具业务订单饱满，海外市场份额仍有较大提升空间，未来可持续快速发展，给予买入评级。(5)对于工程机械，我们继续看好中长期受益于物流发展、并且近期销量保持同比较快增速的安徽合力。(6)长荣股份与台湾嚼合作进军“云印刷”有望实现优势结合，创新行业模式，给予买入评级。(7)当前煤价已跌至行业成本线附近，如企稳将推动煤炭投资预期改善。天地科技的煤机订单保持平稳，王坡煤业复产推动其3-4季度利润明显好转，给予谨慎增持建议。军工组合：行业投资策略主要还是关注武器装备技术升级、重组预期和产业政策，维持中航电子、中国卫星、中航精机和航天电器的推荐组合。风险提示：宏观经济变化导致机械产品需求的大幅波动；原材料价格上升压制机械企业盈利能力；汇率变化导致出口占比较高企业的盈利波动等。